5月11日,中芯国际发行股份收购控股子公司中芯北方的事项,获得上交所并购重组审核委员会审议通过,这是科创板设立至今,交易规模最大的发行股份购买资产的交易,刷新了多项纪录。 2024年6月,中国证监会推出深化科创板改革的八条措施,优化发行融资制度,推动资本市场更好服务科技创新。随着政策落地,科创板并购重组市场持续升温。
5月11日,中芯国际发行股份收购控股子公司中芯北方剩余49%股权的事项,获得上交所审议通过,交易价格约406.01亿元,刷新了科创板并购重组交易金额的最高纪录,这是科创板首单多地上市红筹公司发行股份购买资产案例,同时也是国产晶圆代工行业历史上金额最大的并购案。
交易方案显示,中芯国际拟向国家集成电路基金、集成电路投资中心等5名中芯北方股东发行股份,购买其所持有的中芯北方49%股权,其中国家集成电路基金出让32%股权,对应交易对价265.15亿元。交易完成后,中芯国际对中芯北方持股比例由51%提升至100%,本次发行价格确定为74.2元/股。
【复旦大学国际金融学院执行院长 钱军:(发行)股票收购是一个双方利益绑定、风险分担的机制,既给外界传递了一个很正向的信息,同时又节约了现金。现金对成长型企业是非常宝贵的资产,可以用到其它更需要用现金的地方。 】
据了解,中芯北方是国内领先的集成电路晶圆代工企业,是中芯国际体系内盈利能力最强的单体工厂之一。业内人士表示,此次并购有利于进一步提高中芯国际资产质量、增强业务协同性。
【通过行业的整合,能够把更高质量的资产集中到有经营能力、有价值创造能力的上市公司手中。】
数据显示,自2024年6月“科创板八条”发布以来,科创板累计新增产业并购200余单,已披露交易金额超1060亿元;其中56单涉及重大资产重组或发行股份购买资产,交易数量超“科创板八条”发布前各年之和,服务产业整合的功能凸显。同时,全板块70余单并购交易涉及收购未盈利科技企业,20余单涉及跨境并购。
2024年6月,中国证监会推出深化科创板改革的八条措施,优化发行融资制度,推动资本市场更好服务科技创新。随着政策落地,科创板并购重组市场持续升温。数据显示,自2024年6月科创板八条发布以来,科创板累计新增产业并购200余单,已披露交易金额超1060亿元。其中56单涉及重大资产重组或发行股份购买资产,交易数量超科创板八条发布前各年之和,服务产业整合的功能凸显。
【中金公司首席国内策略分析师 李求索:科创板并购重组有助于推进产业链纵深整合,提升产业协同效率与企业核心竞争力。政策明确支持科创板企业围绕产业链上下游开展并购整合,有助于形成技术、产能、市场等多维协同效应,加速优质创新资产向头部企业集中。】
今年以来,科创板呈现产业驱动的结构性强势行情,其中科创50指数在4月单月上涨25%,其成份股主要覆盖AI算力、半导体、存储芯片等硬科技领域。
业绩层面,2026年一季度,除3家多地上市红筹企业外,科创板605家公司合计实现营业收入3525.77亿元,同比增长21.7%;归母净利润203.07亿元,同比大幅增长207%。
【招商基金首席经济学家 李湛:AI算力需求爆发,带动存储芯片、光芯片、GPU(图形处理器)等环节量价齐升,科创板核心成份股一季报已体现出明确的业绩兑现能力;“科创板八条”显著提升了板块对产业整合和长期资金的吸引力;年内科创ETF份额大幅提升,保险等长期资金加速配置。】
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